A análise ano após ano (YoY) é uma ferramenta poderosa para análise financeira que fornece uma comparação direta do desempenho entre dois períodos de tempo. Neste artigo, exploraremos o que é a análise YoY, como ela é calculada e por que é útil. Também veremos as vantagens e desvantagens da análise anual e como calcular o crescimento anual no Excel. Quer você seja um analista financeiro, investidor ou proprietário de uma empresa, compreender a análise anual pode ajudá-lo a identificar tendências e tomar decisões informadas.
O que é ano após ano (YOY)?
YoY significa Year over Year e é um tipo de análise financeira usada para comparar os resultados de um período de um ano com o mesmo período do ano anterior.
A análise YoY é amplamente utilizada em finanças e análise econômica e é útil para compreender rapidamente as tendências de crescimento de ano para ano.
Fórmula YoY
A fórmula YoY é definida como o valor do ano atual dividido pelo valor do ano anterior menos 1:
Por exemplo, suponha lucro operacional líquido para uma propriedade foi de 120.000 no ano passado. E no ano anterior o lucro operacional líquido foi de 105.000. Neste caso, o crescimento YoY foi de 120.000 / 105.000 -1, ou 14,3%
Uma fórmula YoY alternativa pega o valor atual menos o valor anterior e depois divide o resultado pelo valor anterior:
Usando o mesmo exemplo, poderíamos calcular o crescimento anual pegando nossa receita operacional líquida de 120.000 e subtraindo o NOI do ano anterior de 105.000, dividindo então o resultado por 105.000. Nesse caso, seria (120.000 – 105.000) / 105.000, o que nos dá o mesmo crescimento ano a ano de 14,3%.
A fórmula YoY também pode ser usada para calcular o valor do crescimento em dólares ou os valores atuais ou anteriores. Por exemplo, se o aluguel médio em uma determinada área geográfica é atualmente de 1.100 e o crescimento anual foi relatado como 10%, então no ano passado o aluguel médio foi de 1.100/(1 + 10%), ou 1.000.
Como calcular o crescimento ano após ano (ano a ano)
Vamos examinar mais de perto como calcular o crescimento ano após ano ao longo de vários anos para identificar tendências. Suponha que temos o seguinte pró-forma imobiliária:
O cálculo do crescimento anual é mostrado para o item de linha de fluxo de caixa antes de impostos (CFBT) na parte inferior. Do ano 1 ao ano 2 o cálculo anual é de 5,9%, o que significa que o fluxo de caixa antes de impostos aumentou 5,9% ano após ano.
Do ano 2 ao ano 3 YoY, o crescimento é de 3,0%. No ano 4 o crescimento anual é de 4,4% e no ano 5 o crescimento anual é de 4,9%.
A taxa de crescimento ano a ano também pode ser calculada para qualquer um dos outros itens de linha. Isso mostrará como cada item de linha está crescendo ano após ano, o que é útil para identificar tendências. Por exemplo, ao calcular o crescimento anual das despesas operacionais e também da receita bruta potencial, você descobriria rapidamente que uma está crescendo mais rápido que a outra.
Como calcular o crescimento anual no Excel
Calcular o crescimento ano após ano no Excel é simples. Suponha que temos a receita histórica de um pequeno inquilino e queremos calcular o crescimento anual no Excel:
Depois de ter os valores que gostaria de usar para calcular o crescimento ano após ano, tudo o que você precisa fazer é aplicar uma das duas fórmulas de crescimento anual discutidas acima. Observe que pulamos o primeiro ano porque não há ano anterior para comparar em nosso conjunto de dados.
Significado YOY
O que significa YoY? Ano após ano (YoY) informa o aumento ou diminuição percentual de um ano para o outro. Em geral, quanto maior o crescimento ano após ano, melhor. No entanto, pode haver outros fatores que são mais importantes a serem considerados.
Por exemplo, suponha que você esteja avaliando as demonstrações financeiras intermediárias de um inquilino e observe um declínio no crescimento ano após ano. Ao mesmo tempo, você sabe que o inquilino acaba de ganhar um grande contrato plurianual com o IRS que proporcionará uma receita estável nos próximos 10 anos.
Neste caso, existe outro impulsionador do desempenho financeiro que poderia ser mais importante para os inquilinos. análise de crédito do que o crescimento da receita ou do lucro líquido de ano para ano. Um menor crescimento das receitas em troca de um fluxo de rendimento mais durável pode ser mais desejável para um inquilino.
Por que YoY é útil
O cálculo ano a ano é útil porque fornece uma comparação direta entre maçãs e o mesmo período do ano anterior. Isso é especialmente útil quando um negócio apresenta sazonalidade ou ciclicidade.
Por exemplo, suponha que você esteja avaliando as demonstrações operacionais históricas de uma propriedade hoteleira e observe um grande declínio mês após mês, de março a abril do ano passado. A princípio, isso pode ser preocupante, mas quando comparado a março do ano anterior, você poderá descobrir que a renda, na verdade, aumentou ano após ano.
Uma razão pela qual isso pode acontecer é porque pode haver um grande evento local todos os anos em março, como um torneio de golfe. Este evento pode atrair uma multidão em março de cada ano, o que aumenta a demanda por quartos de hotel. Neste caso, uma comparação mensal com abril após o término do evento não faria tanto sentido quanto uma análise ano após ano.
Com a análise anual, você pode comparar os resultados de março do ano atual com março do ano anterior para ver quanto a receita está aumentando ou diminuindo no mesmo período em que o torneio de golfe ocorre a cada ano. Esta análise anual remove a volatilidade mensal ou trimestral da sua análise.
Prós e contras da análise anual
A análise ano após ano (YoY) é uma ferramenta útil para análise financeira, mas é importante compreender as suas vantagens e limitações. As vantagens de usar a análise anual para avaliar o desempenho financeiro incluem a facilidade de cálculo, a capacidade de fazer uma comparação comparativa e o potencial para detectar tendências. No entanto, também é importante considerar as limitações da análise homóloga, tais como a sua incapacidade de ter em conta todos os factores relevantes.
Vantagens anuais:
- Fácil de calcular
- Fornece uma comparação comparativa com o mesmo período do ano anterior
- Torna mais fácil identificar tendências
Desvantagens anuais:
- Não leva em conta todos os fatores relevantes, como a estabilidade que ocorre às custas do crescimento
Conclusão
Neste artigo, discutimos a análise ano após ano (anual). A análise ano a ano é usada para comparar os resultados em um período, como um mês, com o mesmo período do ano anterior. A análise ano após ano é útil porque elimina qualquer ciclicidade ou sazonalidade que ocorre durante o ano.