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… Mas muito mudou desde 2023
Tem sido um longo período de trabalho, mas em 27 de junhoth O HPE finalmente recebeu o vá em frente para adquirir Juniper, evitando o que poderia ter sido uma prolongada batalha judicial nos EUA. Ao conceder duas concessões limitadas, a HPE agora poderá absorver seu rival menor, em uma tentativa de assumir a Cisco.
A intenção da HPE de adquirir o Juniper por US $ 40/ação foi anunciada há um ano e meio, mas as primeiras discussões em nível de CEO relacionadas a uma transação potencial ocorreram muito antes disso, em fevereiro de 2023. O engajamento foi longo, se estendeu devido a uma mudança executiva, negociações de preços, obstáculos regulatórios e intervenção tardia por intervenção por atraso. Enquanto isso, muito mudou no mercado de equipamentos de TI.
Negociações em uma montanha -russa
Os últimos dois anos foram marcados por ondas de choque pandemia e hype de IA. Quando o CEO da HPE, Antonio Neri, entrou em contato com o Juniper sobre uma transação em potencial, o mercado de equipamentos de TI estava mostrando sinais de recuperação após 2022 desafiados por suprimentos. O Chatgpt havia lançado apenas três meses antes e o mundo ficou impressionado com seu vasto potencial. Os investimentos iniciais da Juniper em uma arquitetura orientada pela IA pareciam prescientes.
Durante as negociações de aquisição, o mercado de TI disparou, alimentado pela realização de atraso. No entanto, até o final de 2023, o mercado estava inundado com o excesso de inventário, e as expectativas de receita do 4T23 do Juniper caíram abaixo dos executivos do Outlook compartilhados com o HPE em outubro. Avanço rápido por ano, e as receitas de Juniper 2024 ficaram 12% abaixo do número que eles previram durante as negociações.
Enquanto isso, a paisagem da IA também mudou.
O uso focado da IA para automatizar as operações de rede está se tornando um dos pilares dos fornecedores de equipamentos, estreitando a liderança do zimbro no AIOPS MindShare. Desde que a NERI começou a negociar com o Juniper, o CommScPope introduziu o Ruckus One, o Extreme começou a levar clientes beta na plataforma um, e a Cisco anunciou a AI Canvas-todos com recursos de IA que competem com a névoa de Juniper.
Enquanto isso, em um cenário de incerteza econômica impulsionada pelas tensões comerciais globais, o uso mais amplo da IA pode desviar os orçamentos corporativos nos próximos anos. Para implementar cargas de trabalho de IA a sério, as empresas precisarão gastar em computação, modelos de IA, aplicativos e segurança cibernética renovada, que podem deprimir as vendas de equipamentos de rede.
Onde a borracha atinge a estrada
Agora que a transação é final, o CEO da Juniper, Rami Rahim, assumirá a nova divisão de rede da HPE, consolidando os negócios de Juniper com a vantagem inteligente da HPE. Mais da metade das vendas da Juniper são para clientes corporativos, e esse segmento do negócio estará repleto de drama.
Até agora, os produtos Aruba da HPE competiram frente a frente com a névoa de zimbro, e os clientes estão preocupados com as implicações que essa aquisição terá nos roteiros de produtos. A sobreposição é a mais alta nos portfólios da WLAN e do Switch do campus. Enquanto Juniper possui a inovadora arquitetura de microsserviços, o HPE tem maior participação de mercado, o concorrente mais próximo da gigante da rede Cisco.
Forças para moldar o resultado
As concessões que o HPE fez para evitar uma ação judicial do Departamento de Justiça dos EUA provavelmente apresentará um grande obstáculo ao sucesso da aquisição. A HPE é obrigada a desinvestir seu instante nos negócios, projetado para o segmento SMB (pequenas empresas médias) e compõe uma pequena porcentagem da receita do HPE. A entidade combinada HPE/Juniper também é necessária para leiloar duas licenças para o código -fonte da WLAN Mist AIOPS, mantendo a propriedade total do código para seu próprio uso. Isso pode apresentar uma oportunidade interessante para duas empresas americanas, mas é apenas uma pequena parte de uma estratégia de TI de sucesso. A fórmula para competir com a Cisco deve envolver um portfólio completo de rede de hardware e software, juntamente com um canal bem desenvolvido. Uma licença para o código -fonte de névoa só pode ir tão longe.
Os verdadeiros obstáculos a esta aquisição são mais profundos e mais difíceis de resolver. As principais prioridades de Rami Rahim incluirão racionalizar mapas de estradas, obter os prometidos US $ 450 milhões em economia de G&A (despesas gerais e administrativas) e incentivar as equipes de vendas e canalizar a linha. Enquanto navega em otimizações tecnológicas e organizacionais complexas, a nova divisão de rede da HPE terá que enfrentar as seguintes forças de mercado:
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As empresas têm “inércia”
Na pior combinação de casos, o HPE pode desligar as linhas de produtos HPE ou Juniper com a menor participação de mercado em cada área sobreposta. Se cada um desses clientes ficasse com raiva e mudasse para outro fornecedor HPE-Juniper perderia cerca de um quarto de suas vendas corporativas.
No entanto, mudar de fornecedores não é algo que as empresas gostam de fazer. Eles treinaram sua equipe, desenvolveram ferramentas personalizadas e apreciaram os recursos de seus equipamentos existentes. Com o posicionamento certo, o HPE pode embarcar em uma lenta integração de produtos da Aruba Central and Mist, dando aos clientes o melhor dos dois mundos e permitindo uma transição suave.
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Enchimento de Golias
Neri quer desafiar o líder de mercado Cisco, mas ele terá que fazer mais do que incorporar as receitas corporativas da Juniper para se tornar o número um.
Os vendedores de rede viram um vislumbre de esperança quando, com a aquisição da Splunk, a Cisco parecia pronta para deixar sua herança de rede para trás para se concentrar na IA, na nuvem e na segurança cibernética. No entanto, na Cisco Live, em junho, o CEO Chuck Robbins apareceu ao lado do diretor de produtos Jeetu Patel com a mensagem de que a empresa pode estar girando para a IA, mas essa rede estava no centro da estratégia da Cisco. (https://www.delloro.com/cisco-live-2025-netwingking-reappears-at-the-center-ofcisco-ai-s-trategy/).
A Cisco captura mais de um terço de todas as receitas do mercado corporativo. O HPE e o Juniper combinaram compõem 8%. O plano de se tornar o número um será um projeto de longo prazo e envolverá a luta de inércia com um poderoso produto que oferece simplicidade exalista e fornecendo uma opção de menor custo para os clientes da Cisco.
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Segurança é outro mundo
A segurança é uma prioridade crítica e crescente para as empresas. Com a aquisição da Juniper, a HPE entrou no mercado de firewall, criando oportunidades para expandir suas vendas e reforçar sua receita emergente de SSE (Edge Secure Service Edge).
No entanto, a entidade combinada permanece significativamente atrás de líderes estabelecidos de segurança de rede, como Palo Alto Networks e Fortinet, mantendo baixa participação de mercado de um dígito nos segmentos SSE e Firewall. Vale a pena notar que a segurança da rede é um dos poucos segmentos que a Cisco não lidera e, inversamente, nem as redes Palo Alto nem o Fortinet estão entre os líderes de outras categorias de redes corporativas. O HPE, como um fornecedor de rede tradicional, enfrentará desafios únicos na penetração no mercado de segurança de rede.
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Cultura é um assassino
A Harvard Business Review estima que a maioria das aquisições não gera valor devido à arrogância, fatores sociais e falta de entendimento dos pontos fortes que fizeram com que a aquisição tenha sido um sucesso. As marcas de névoa e Aruba têm um forte reconhecimento nos círculos de TI e trazem valores diferentes para Juniper e HPE, levando a uma aquisição com alto potencial de brigas, mal -entendidos e falsas suposições.
É deles perder
Desde que adquiriu a névoa em 2018, Juniper demonstrou o potencial de levar essa arquitetura orientada à IA gerenciada pela nuvem para as grandes ligas. Enquanto o portfólio corporativo baseado em instalações da HPE Aruba tem uma posição dominante, sua solução gerenciada por nuvens definhou. A falha de aquisição representaria uma enorme oportunidade perdida para o zimbro e cortaria o HPE dos fluxos de software recorrentes ricos em margens que acompanham as vendas gerenciadas pela nuvem.
Enquanto isso, fornecedores estabelecidos como Ubiquiti, Huawei, CommScope e Extreme estão prontos para tirar proveito da confusão do mercado. Além disso, as startups com tecnologias inovadoras e estruturas de negócios estão apostando que as empresas frustradas com os titulares desejam tentar algo novo. Se a HPE tocar esta aquisição, não haverá escassez de concorrentes prontos para atacar.
O extenso canal estabelecido e a base instalada estabelecida da HPE, fundida com o motor AIOPS de Juniper’s Mist Aiops, pode ser a combinação que dá à Cisco uma corrida pelo seu dinheiro. A digestão do mercado e uma mudança nos gastos com IA podem ser meros inchaços na estrada. No final, a arrogância, pontos cegos e cultura de marca podem ser os maiores riscos de todos.