Tudo, desde OEICs, fundos de investimento e ETFs a estratégias ativas versus passivas.
A maioria das pessoas inicia sua jornada de investimento escolhendo um fundo. Aqui, seu dinheiro é agrupado com o de vários outros investidores como você. É gerenciado por um profissional que toma decisões de investimento em seu nome, ativo ou passivo.
Mas existem mais de 5.000 fundos para escolher, por isso pode ser uma decisão esmagadora se você não tiver certeza do que está vendo. Para ajudar, quebramos os diferentes tipos de fundos e o que eles fazem.
Alguns artigos no site contêm links de afiliados, que fornecem uma pequena comissão para ajudar a financiar nosso trabalho. No entanto, eles não afetarão o preço que você paga ou nossa independência editorial. Leia mais aqui.
O que é um fundo?
Todos os fundos são “investimentos coletivos”. Quando você os compra, está reunindo seu dinheiro com contribuições de outros investidores. Isso significa que você pode obter exposição a muito mais investimentos do que faria com seu próprio dinheiro. E muitas vezes você pode começar com apenas um montante fixo de £ 100 ou 25 libras por mês.
Existem quatro tipos diferentes de fundos, pois você pode achar que prefere um tipo de estrutura de fundos em detrimento de outro. Mas você pode começar a investir com todos os três tipos, porque em cada categoria você poderá encontrar fundos adequados para iniciantes.
Mais adiante, você pode reunir um portfólio de diferentes tipos de fundos. Você pode começar a investir com um ou dois fundos e, em seguida, pretende construir um portfólio diversificado feito de 5 a 10 fundos, idealmente gerenciados por diferentes empresas e gerentes de investimento para espalhar seu risco.
Se você estava comprando ações únicas de uma empresa, pode achar que às vezes custa de 100 a 300 libras para comprar uma ação, principalmente as ações de algumas das empresas mais conhecidas do mundo, como os grandes nomes de tecnologia dos EUA. Isso significa que você precisará de alguns milhares de libras para criar um portfólio que espalhe seu risco entre muitas empresas diferentes.
Em vez disso, você pode receber suas £ 100 e colocá-lo em um fundo e obter instantaneamente exposição a ações de milhares de empresas conhecidas em todo o mundo.
Para alguém com uma vida agitada e sem tempo para pesquisar compartilhamentos individuais, escolher um fundo passivo ou entregar o dia-a-dia de seu dinheiro a um profissional é uma grande atração de fundos.
Fundos ativos vs passivos
Os investimentos em fundos podem ser gerenciados de duas maneiras diferentes – ativas e passivas.
Os fundos ativos são administrados por um gerente de fundos profissional que seleciona os investimentos e pretende superar uma referência como um índice de mercado de ações relevante ou outros fundos semelhantes no mesmo setor de fundos, ou ambos.
Com os fundos ativos, há a oportunidade de melhorar o desempenho médio, mas também há o risco de o gerente do fundo fazer a chamada errada e ter um desempenho inferior à referência.
Os fundos passivos ou ‘rastreadores’ refletem ou rastreiam o desempenho de uma referência ou índice, como o S&P 500 na América ou o índice FTSE 100 das maiores empresas do Reino Unido. Isso significa que você obterá desempenho médio, mas o risco de desempenho inferior é menor.
Os fundos passivos normalmente têm cobranças mais baixas que os fundos ativos e são populares à medida que os investidores percebem as vantagens de manter os custos baixos.
É claro que você pode ter uma mistura de fundos passivos e de índice, obtendo o melhor das duas opções.
Fundos negociados em câmbio (ETFs)
A mais recente forma de fundo é um fundo negociado em bolsa (ou ETF). Eles têm crescido em popularidade como ferramentas simples e de baixo custo para obter acesso a uma variedade de empresas, commodities e países. Eles são particularmente bons para fornecer exposição a um tema de investimento específico, como energia ou tecnologia.
Os ETFs negociam em uma bolsa de valores e você pode comprá -los ou vendê -los a qualquer momento durante o horário comercial pelo preço mostrado. Mas o preço subirá e descerá, dependendo da demanda dos investidores.
Uma vantagem dos ETFs é a transparência. Com fundos abertos ou fundos de investimento (mais sobre eles em um momento), você geralmente não vê as mudanças nas participações subjacentes todos os dias. De fato, com um fundo aberto, você geralmente vê as dez principais participações. Mas com um ETF, geralmente você pode ver todos os investimentos subjacentes todos os dias, porque a grande maioria rastreia um índice de mercado de ações específico, como o FTSE 100 ou S&P 500.
Mas nem todos os ETFs realmente mantêm os investimentos subjacentes. Ao investir em mercados de ações, eles usarão a replicação ‘física’ ou ‘sintética’ para criar o mesmo desempenho que o índice. A replicação física significa comprar uma pequena parte em cada um dos investimentos subjacentes no índice. Mas o sintético é uma maneira de recriar o retorno do índice usando derivativos financeiros complexos, como futuros e ‘acordos de troca’.
A maioria dos ETFs é passiva, mas os ativos estão disponíveis e aumentam.
Fundos de índice
Eles são semelhantes aos ETFs passivos, na medida em que rastreiam índices específicos, como o FTSE 100 ou S&P 500, mas são fundos abertos (veja abaixo).
Fundos abertos (OEICs)
No Reino Unido, os fundos “abertos” agora são muito mais numerosos do que os fundos de investimento e são comercializados mais fortemente para o público.
Aberta significa que não há limite para quantas pessoas podem investir nele ou quanto dinheiro pode ser investido. O fundo se expande e contrata, dependendo de quantos investidores investem dinheiro ou retiram dinheiro. Os fundos abertos podem ser ativos ou passivos.
Geralmente, existem dois tipos diferentes: relações de confiança da unidade e empresas de investimento aberto, conhecidas como OEICs para abreviar.
Com a unidade de confiança, o fundo é dividido em unidades que os investidores compram. As relações de confiança da unidade têm uma ‘propagação de oferta de oferta’, onde o investidor paga mais para comprar unidades da confiança do que recebem quando as vendem-uma diferença que pode variar e vai para o gerenciamento de confiança como lucro.
Os OEICs têm um preço único para a compra e a venda de unidades (portanto, nenhuma propagação de oferta de oferta), tornando-as semelhantes aos fundos coletivos comercializados aos investidores na Europa e nos EUA.
Fundos de confiança de investimento
O tipo de fundo mais antigo é chamado de confiança de investimento. Eles estão listados como empresas de investimento na Bolsa de Londres. Os investidores então compram e vendem ações no Investment Trust no mercado de ações.
Os fundos de investimento reúnem dinheiro dos investidores para comprar uma variedade de investimentos, como ações, títulos, ouro ou propriedade. Eles então pretendem gerar crescimento ou renda ou uma combinação de ambos em nome de seus acionistas, os investidores. Um gerente ativo de fundos profissionais é responsável por administrar a confiança, tomando decisões ativas sobre os investimentos subjacentes.
Existem mais de 400 fundos de investimento que investem em tudo, desde ações globais a investimentos especializados, como infraestrutura renovável, propriedade comercial e private equity (investimentos em empresas privadas que não estão listadas em trocas de valores).
Uma atração fundamental dos fundos de investimento é seu potencial para fornecer uma renda consistente aos investidores. Ao contrário de outros tipos de fundos, os fundos de investimento podem manter 15% de seu lucro líquido a cada ano. Isso significa que, quando seus investimentos pagam bons dividendos, eles podem reter alguns deles para pagar mais aos investidores em anos ruins por dividendos. Isso significa que muitos dos fundos de investimento que pagam renda ainda são muito populares entre os investidores atualmente.
Outra vantagem dos fundos de investimento são os conselhos independentes que supervisionam o fundo, encarregados de proteger os interesses dos acionistas e garantir que o fundo seja bem gerenciado.
Há um número fixo de ações disponíveis para compra ou venda, o que significa que elas são ‘fechadas’. O gerente do fundo sempre sabe que dinheiro ele ou ela tem disponível para investir, o que pode ser uma vantagem.
Obtenha o melhor de nosso conteúdo de economia de dinheiro toda quinta -feira, diretamente para sua caixa de entrada
+ Obtenha um bônus de quidco de £ 24 (Somente novos membros). Mais detalhes
Investment Trust Gearing, descontos e prêmios explicados
Algumas pessoas acham a estrutura de uma confiança de investimento complicada de entender. Por exemplo, uma confiança de investimento pode emprestar para investir mais dinheiro. Isso é chamado de ‘engrenagem’ e pode fazer a confiança crescer mais rapidamente, mas também pode prejudicar o desempenho do investimento se o gerente do fundo fizer a chamada errada.
Uma confiança de investimento também pode negociar com um desconto ou um prêmio no valor dos investimentos (ou ativos) subjacentes que ele detém.
O desconto ou o prêmio é a lacuna entre o preço das ações e o valor dos ativos mantidos pelo Investment Trust. Portanto, se uma confiança no investimento tiver 100p de ativos por ação e um preço de ação de 90p, é negociado com um desconto de 10%. Mas se a mesma confiança do investimento tiver um preço de ação de 110p, é negociado com um prêmio.
Isso importa porque pode afetar o retorno que você recebe como acionista.
Se um desconto não mudar durante o tempo em que você mantém uma confiança de investimento, isso não faz diferença.
Mas vamos imaginar que você investe nessa confiança com um desconto de 10% e vendê -lo quando o desconto for reduzido a 5% t. Então, você investiu a um preço das ações de 90p, mas vendeu suas ações a 104,5p. O estreitamento do desconto transformou um retorno de 10% no portfólio do Trust para um retorno do preço de 16,1% (o retorno que você realmente recebe). Ótimo!
Claro, isso pode funcionar de outra maneira. Digamos que você comprou com um desconto de 5%, mas isso aumentou para um desconto de 10%, quando você teve que vender o Trust. Agora, o retorno do seu preço das ações é de apenas 4,2%, menos que o retorno subjacente do portfólio de 10%. Não é ótimo!
Qual é o melhor fundo?
Importa que tipo de fundo você escolhe para começar? Provavelmente não.
ETFs e muitos fundos passivos são bons para manter seus custos baixos e são boas opções para iniciantes.
Enquanto isso, em geral, os fundos de investimento são bons para ativos ilíquidos (como private equity e propriedade comercial) que não podem ser comprados ou vendidos facilmente, devido à sua natureza fechada. O principal é começar e se beneficiar da composição de retornos de investimento ao longo do tempo.