O declínio no uso de RI foi impulsionado por menos novos consultores oferecendo RI aos clientes, disse o 2025 Advisor RI Insights Study. Contudo, a proporção de clientes que utilizam uma metodologia responsável manteve-se praticamente estável em 18%, em comparação com os 19% registados há dois anos. Cada vez mais, são os clientes que iniciam conversas sobre estratégias responsáveis (41%) em detrimento dos consultores (28%). Ainda assim, quase metade dos consultores (46%) concorda que as perguntas sobre RI devem ser incluídas nos formulários Conheça o seu cliente usados com novos clientes.
“Embora a adoção tenha se estabilizado, a demanda dos investidores por RI permanece forte e os consultores permanecem abertos para preencher a lacuna de serviço”, disse Patricia Fletcher, CEO da RIA, em um comunicado. “Mobilizando atacadistas e equipando consultores com ferramentas e treinamento, podemos capacitar consultores para alinhar portfólios com os valores de seus clientes.”
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As razões para o recuo da RI podem estar relacionadas com os ventos contrários económicos, a reacção contra ambiental, social e de governança (ESG) critérios nos EUA, ou a maturação do nicho de RI, com menos novos produtos de investimento entrando no mercado, especularam os autores do estudo.
Esta inversão é consistente com as atitudes públicas reflectidas na recente rejeição das alterações climáticas pelo Presidente Donald Trump como uma “fraude” e na retirada por parte do Canadá dos impostos sobre o carbono e dos subsídios aos veículos eléctricos.
Mas também pode estar enraizado no desempenho relativamente fraco dos investimentos em IR nos últimos anos.
Nos primeiros anos do que era então chamado de “investimento ético” – na década de 1990 e no início da década de 2000 – muitos fundos de RI podiam ostentar retornos superiores aos fundos de índices alargados. Os defensores do RI apontaram para a forma como os critérios ESG serviram como uma força para a mitigação de riscos, afastando os clientes de indústrias potencialmente insustentáveis (tabaco, carvão) e de empresas com maior risco de processos judiciais e de maior regulamentação.
A última década, pelo contrário, foi marcada por um forte desempenho de grandes índices como o S&P 500 e por um desempenho inferior de sectores normalmente sobreponderados em carteiras de IR, como as energias renováveis. Na pesquisa da RIA, “Preocupações com retornos” foram classificadas como o segundo motivo mais comum citado pelos consultores para não incluir RI nas carteiras de clientes (47%), depois da “Falta de interesse/demanda dos clientes” (61%).
Outros fatores que possivelmente contribuíram para a pausa no RI incluem a crescente participação de mercado de fundos negociados em bolsa (ETFs) sobre fundos mútuos—76% dos consultores que oferecem IR afirmaram que utilizam predominantemente fundos mútuos, em comparação com apenas 8% que utilizam ETFs — e o ceticismo alimentado pelo chamado “greenwashing”. Trinta e cinco por cento dos consultores consultados pela RIA citaram “preocupações sobre a validade dos benefícios ESG” entre as suas razões para não oferecerem carteiras de RI.
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