Bem -vindo ao Cre News Digest do primeiro título americano NCS, onde exploramos as maiores histórias de imóveis comerciais. Como uma marca herdada que trabalha no CRE há mais de 120 anos, o First American conhece o mercado e as forças que afetam os negócios de nossos clientes.
Big Picture: Banks ‘Cre Exposesing in the Spotlight
Novos relatórios divulgados em junho estão aumentando as preocupações com a exposição dos bancos ao risco imobiliário comercial. De acordo com dados Da Universidade Atlântica da Flórida, 67 dos 157 bancos pesquisados tiveram 300% de exposição ao CRE maior do que o patrimônio total. O Federal Reserve rotula qualquer razão superior a 300% como “exposição excessiva”, aumentando o risco de falha do banco. Outro estudo de pesquisadores da NYU Stern School of Business; Instituto de Tecnologia da Geórgia – Scheller College of Business; e Frankfurt School of Finanças, a CEPR destaca que os bancos podem enfrentar riscos adicionais “ocultos”. De acordo com Globestos bancos podem ter exposição de backchannel através da extensão das linhas de crédito a intermediários financeiros não bancários (NBFIs). Para o contexto, os REITs são um exemplo bem conhecido do NBFIS.
A exposição bancária ao CRE está na vanguarda das mentes dos especialistas do setor. Pesquisadores deste último estudo alertaram que os bancos não deveriam ignorar essas exposições, a fim de não subestimar o risco para os bancos, “especialmente sob estresse”. Além disso, o vice -presidente do Federal Reserve para a supervisão Michael Barr compartilhou em um Audiência do Congresso Na semana passada, “supervisores e bancos devem permanecer vigilantes e prontos para tensões esperadas e inesperadas, e atualmente existem vários riscos que estamos monitorando”.
No entanto, alguns especialistas permanecem otimistas, os bancos poderão absorver possíveis perdas relacionadas ao CRE. Chris Marinac, diretor de pesquisa da Janney, compartilhou com Marketwatch Com base nas projeções da empresa, “existem muitos ganhos e reservas para reconhecer perdas imobiliárias comerciais (CRE) significativas nos maiores bancos regionais, nacionais e de médio porte”. A indústria permanece em um padrão de espera e veja, pois US $ 1 trilhão em empréstimos pendentes vencem nos próximos dois anos.
Estado do setor: Escritório
Grande parte da conversa do CRE continua a girar em torno da classe de ativos do escritório. Primeiro economista sênior americano Cre Xander Snyder analisado recentemente A demanda atual por espaço de escritório. Segundo Snyder, enquanto a demanda de escritórios caiu significativamente devido às tendências de trabalho remotas, “não saberemos a profundidade da contração até que mais arrendamentos expirem e mais inquilinos tomem decisões sobre quanto espaço eles realmente precisam”. O boom de trabalho de casa também conduziu conversões de escritório a residencial, que foram endossado por autoridades estaduais e federais, em um esforço para manter o impulso do mercado. No entanto, de acordo com CommercialEdgeas taxas de vacância nacionais aumentaram 0,8% em relação ao ano passado, atualmente em 17,8%. Outros especialistas ecoam a conclusão de Snyder de que o mercado ainda tem tempo antes que as condições suavizem. Peter Kolaczynski, diretor da CommercialEdge, compartilhado com Globest que o mercado de escritórios “(ainda está) ainda está nas fases iniciais do que provavelmente será uma remodelação multidecade”.
Inovação: Construindo uma máquina magra e verde
Atualmente, a descarbonização é um dos tópicos mais discutidos em todos os setores, e o CRE não é exceção. Mais de um terço Das emissões globais de carbono vem do setor de edifícios e construção, e os principais proprietários de CRE intensificaram seus esforços de sustentabilidade para mitigar o impacto. Vários líderes da indústria têm empenhado Atingir as emissões líquidas de zero até 2040, incluindo Nuveen, Hines e Prologis. Enquanto a atualização de edifícios existentes para atender aos padrões de energia mais eficientes podem parecer assustadores, Rob Hornish, Chefe de Vendas da Redaptive, falou com Globest sobre como sua empresa está dirigindo soluções. A Redaptive usa um modelo de “energia como serviço” (EAAS) para ajudar os proprietários de propriedades industriais a atualizar suas instalações e economizar em custos de energia sem investimentos iniciais significativos.
No entanto, o CRE ainda tem um longo caminho a percorrer. De acordo com Guy Grainger, chefe global de serviços de sustentabilidade da JLL, o setor imobiliário é “subestimando o valor da criação de edifícios de baixo carbono. ” Enquanto o setor depende fortemente de dados históricos para avaliar os valores das propriedades, Grainger exige incorporar dados prospectivos para entender melhor os riscos das mudanças climáticas.