Eu disse há muitos meses que é provável que as taxas de juros permaneçam mais altas por mais tempo.
Mais altas para taxas de juros mais longas são boas não apenas para poupadores, mas também investidores no DBS, OCBC e UOB.
Nos seus últimos resultados, a DBS disse que espera que a receita de juros líquidos chegue um pouco mais alta este ano devido a isso.
Isso é uma mudança da expectativa de que a receita líquida de juros permaneça plana ou enfraquecida, ano após ano, pois o Fed reduz as taxas de juros.
O Fed deve agora manter a taxa de juros em espera e só pode cortar no final de 2025.
O número de cortes de taxas este ano esperado pelo Sr. Market passou de 5 para apenas 2 agora.
Isso é um bom presságio para DBS, OCBC e UOB.
Juntamente com um forte crescimento em seus negócios e renda de gestão de patrimônio com taxas, poderíamos ver ganhos surpreendentes para a vantagem.
A DBS já anunciou um dividendo final mais alto de 60 ° C por ação, cerca de 10% maior que o 54C por ação há um ano.
Eles também vão introduzir um pagamento de 15 ° C por ação por trimestre nos próximos dois anos.
Este é um retorno do capital aos acionistas, pois o banco tem muito excesso de capital.
Isso eleva o pagamento por trimestre para 75 ° C por ação.
O Sr. Market realmente gosta disso e enviou o preço das ações do banco e é bem possível que ele permaneça mais alto por mais tempo, assim como as taxas de juros.
Então, as pessoas me perguntam quando estou vendendo meu investimento no DBS?
Eu disse antes que o valor contábil 2X era algo que eu estava olhando.
No entanto, com o desenvolvimento recente, isso precisa mudar.
Com um pagamento adicional de 15 ° C por trimestre por ação, o que aumenta o dividendo em 25%, eu estaria desistindo muito em termos de renda passiva vendendo agora.
Como espero que o preço das ações permaneça mais alto por mais tempo, sendo tudo igual, pode ser uma longa espera antes de comprar novamente a um preço mais baixo.
Enquanto esperava, o NAV do DBS continuaria subindo mais alto.
Alguns podem dizer que um retorno gradual de capital nos próximos dois anos significa que o NAV da DBS seria impactado.
No entanto, eu destacaria que são apenas 15 ° C por ação por trimestre, o que seria mais do que coberto por lucros acumulados, o que significa que o NAV do DBS ainda estaria crescendo.
Apenas algumas costas do cálculo do envelope.
60C DPS de um pagamento de 50%.
60C por ação retenção de lucros.
15c por redução de capital por ação.
O banco ainda está crescendo em 45 ° C por ação por trimestre.
Isso significa que o uso do NAV como um guia para vender, o preço -alvo para vender só se moveria mais alto ao longo do tempo.
Dada a situação atual, o preço das ações tem mais espaço para avançar.
O JP Morgan agora está negociando com o valor contábil 2.3X.
Podemos ver o DBS negociando com o valor contábil 2.3x também?
Espero que o UOB e o OCBC surpreendam a vantagem, exceto circunstâncias imprevistas.
Investir em DBS, OCBC e UOB, aumentando o tamanho dos referidos investimentos e a permanência investida foi muito gratificante.
Se AK pode falar consigo mesmo, você também pode.
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